Apa Itu Morgan Stanley Capital International (MSCI) dan MSCIWorld: Ini Penjelasannya

Suara.com - Morgan Stanley Capital International (MSCI) adalah perusahaan yang menyediakan indeks saham, analisis investasi, dan alat bantu portofolio kepada investor institusional di seluruh dunia. Sederhananya, MSCI adalah pembuat indeks terkemuka, seperti S&P 500 atau Dow Jones, tetapi dengan cakupan yang jauh lebih luas dan global.

MSCI terkenal karena menciptakan berbagai indeks pasar saham yang digunakan sebagai tolok ukur (benchmark) kinerja portofolio investasi. Indeks ini melacak harga saham dari ribuan perusahaan di berbagai negara, sektor, dan ukuran pasar. Investor, manajer investasi, dan dana pensiun menggunakan indeks MSCI untuk memahami bagaimana pasar saham global bergerak dan untuk membandingkan kinerja investasi mereka.

MSCI World adalah salah satu indeks paling terkenal yang berfungsi sebagai tolok ukur untuk pasar saham negara-negara maju di seluruh dunia.

Mengenal Lebih Dalam MSCI World

MSCI World adalah indeks pasar saham yang melacak kinerja saham dari perusahaan-perusahaan besar dan menengah di 23 negara maju (developed countries). Indeks ini dirancang untuk mewakili "pasar saham dunia" dari negara-negara maju.

Mengapa MSCI World Penting?

MSCI World sangat penting karena beberapa alasan:

• Sebagai Tolok Ukur Global: Indeks ini sering digunakan sebagai tolok ukur untuk dana investasi global, seperti reksa dana atau exchange-traded fund (ETF). Jika seorang manajer investasi mengklaim memiliki "dana saham global," kinerjanya akan sering dibandingkan dengan kinerja MSCI World.
• Indikator Kesehatan Ekonomi Global: Karena mencakup ribuan perusahaan dari negara-negara maju, kinerja MSCI World sering dianggap sebagai indikator kesehatan ekonomi global secara keseluruhan. Jika indeks ini naik, itu sering kali menandakan sentimen positif di pasar global.
• Dasar untuk Produk Investasi: Ada banyak produk investasi, terutama ETF, yang dirancang untuk secara langsung meniru kinerja MSCI World. Dengan berinvestasi di produk semacam itu, investor bisa mendapatkan eksposur ke ribuan saham dari 23 negara maju hanya dengan satu kali transaksi.

Komponen MSCI World

MSCI World mencakup sekitar 1.500 perusahaan dari 23 negara maju, termasuk Amerika Serikat, Jepang, Inggris, Prancis, Jerman, Australia, dan Kanada. Amerika Serikat biasanya memiliki bobot terbesar dalam indeks ini, sering kali melebihi 60%, karena besarnya pasar saham AS dibandingkan dengan negara-negara lain.

Baca Juga: Investor Saham Tembus 7,1 Juta, 35 Juta Transaksi Dilakukan di Stockbit

Penting untuk dicatat bahwa MSCI World tidak mencakup negara berkembang (emerging markets) seperti Tiongkok, India, Brasil, atau Indonesia. Untuk melacak kinerja negara-negara berkembang, MSCI memiliki indeks lain, yaitu MSCI Emerging Markets.

Perbedaan Antara MSCI World dan S&P 500

Ini adalah salah satu pertanyaan yang sering diajukan. Meskipun keduanya merupakan indeks pasar saham yang penting, ada perbedaan mendasar:

1. Cakupan Geografis:

• MSCI World: Mencakup 23 negara maju di seluruh dunia.
• S&P 500: Hanya mencakup 500 perusahaan terbesar di Amerika Serikat.

2. Jumlah Perusahaan:

• MSCI World: Sekitar 1.500 perusahaan.
• S&P 500: Tepat 500 perusahaan.

3. Bobot Negara:

• MSCI World: Bobot terbesar di AS, tetapi juga mencakup bobot signifikan dari negara lain seperti Jepang dan Eropa.
• S&P 500: 100% bobotnya adalah di AS.

S&P 500 adalah tolok ukur untuk pasar saham AS, sedangkan MSCI World adalah tolok ukur untuk pasar saham global (negara maju).

Bagaimana Indeks MSCI Dibuat?

MSCI memiliki metodologi yang ketat untuk membangun dan mengelola indeksnya. Prosesnya melibatkan beberapa langkah:

1. Penentuan Negara: MSCI mengkategorikan setiap negara ke dalam salah satu dari tiga kategori: negara maju (developed), negara berkembang (emerging), atau negara perbatasan (frontier).
2. Pemilihan Saham: Untuk setiap negara, MSCI memilih saham yang memenuhi kriteria tertentu, seperti ukuran kapitalisasi pasar (market capitalization) dan likuiditas (seberapa mudah saham dapat diperdagangkan).
3. Pembobotan: Setiap saham dalam indeks diberi bobot berdasarkan kapitalisasi pasar bebas (free-float market capitalization). Ini berarti saham dengan nilai pasar yang lebih besar akan memiliki bobot yang lebih besar dalam indeks, sehingga pergerakan harganya akan lebih memengaruhi kinerja indeks secara keseluruhan.

Proses ini memastikan bahwa indeks MSCI akurat, relevan, dan dapat dipercaya sebagai tolok ukur kinerja pasar saham.

Kontributor : Rizqi Amalia